東京出身。海軍中将の岩村俊武と雪子(共に同墓)の長男として生まれる。叔父に司法大臣を務めた岩村通世(9-1-19)らがいる。
学習院を中退し、18歳の時にヨーロッパ・アメリカに、照明の技術調査のため留学する。ドイツのドレスデンにあるダルクローズ学校で、リトミックをはじめ、バレエ、モダンダンス等の舞踊の訓練を受けた。
同じ頃、舞踊家のアレキサンダー・サカロフ夫妻の舞台に感動。サカロフ夫妻の作風は、俗に抽象派パントマイムと称され、当時の舞踊界に衝撃を与えていた。
帰国後、東中野に研究所を設立。帝国劇場へ入り、我が国で初めて間接照明を披露した。同年アンナ・パブロワの舞台に唯一の日本人として出演。
1921(T13)築地小劇場に入り、俳優たちにリトミックを教える傍ら、発表会を催した。'26.10.9-10岩村和雄舞踊会第1回公演を築地小劇場にて、同年11.28岩村和雄舞踊会第2回新舞踊公演を日本青年館にて開催した。
'27.3.21(S2)岩村和雄舞踊会渡欧告別舞踊公演を日本青年館にて、同年12.4岩村和雄新作発表舞踊会を国民講堂にて開催し、大盛況を博した。
'28「悲歌」、'29「ある表現」「ウルトラ・マシーン」など、常にラモーやドリーブ、クープランなどラテン系作家の曲だけを使用、そこへ繊細で華麗な照明と衣装を添えて、個性溢れる作品を踊った。
'29(S4)宝塚音楽歌劇学校で教鞭をとり、前衛的なバレエ「サーカス」「レッド・サークル」などを発表した。門下には岡田恵吉、三木一郎、ユリス美共らを排出。息子の岩村信雄氏はクラシックダンサーとして活躍している。病気のため死去。享年30歳。